四大利好因素叠加 锂电池龙头望持续爆发

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OFweek锂电网讯 3月3日早盘,锂电池板块盘中突然拉升,截至发稿,科恒股份涨停,赣锋锂业、当升科技、国轩高科、天赐材料、天齐锂业、亿纬锂能等个股涨幅居前。

锂电池行业四大利好消息:

一、重点政策加速落地,利好行业龙头长期发展。近日《动力电池产业发展行动方案》、第二批《新能源车推荐目录》等政策陆续发布,显示政府推动新能源车市场的决心。相关政策对电池企业产能规模提出要求,提出力争到2020年出现产销规模超过40Gwh的龙头企业,体现扶持龙头企业的政策趋势。行业集中度提升,预计2017年电池行业CR5超过70%,长期看行业龙头有望受益。

二、新能源车销量有望提速,锂电池需求的确定性无忧。受今年第一批目录1月23日发布、2月春节和政策不确定性带来的市场观望情绪影响,预计新能源车产销量2月疲软,3月后逐渐放量、较快增长。中金公司汽车组预计2017/18年国内新能源车销量70/110万辆,同比分别增长38%/57%。预计2020年保有量500万辆、销量200万辆的目标有望实现,带动锂电池需求增长,预计2016~2020年锂电池需求年均复合增速为34%。

三、锂电池订单价格好于市场预期。预计未来产业链龙头企业之间的合作将更加紧密,电池与材料行业龙头公司的技术与渠道优势正成为长期胜出的关键,市占率将趋势提升。

四、行业估值合理,龙头公司估值有望提升。目前锂电池及材料板块17年平均P/E分别为27x和31x,均处于历史较低水平。随着政策明朗、新能源车放量,长期上行拐点来临,龙头估值有望提升。

相关概念股:

科恒股份:锂电前道设备明珠,设备材料加速布局

公司发布2016年业绩预告,预计2016年公司实现归母净利润3000万元-3600万元,扭亏为盈。

科恒股份发布业绩预告16年业绩3000万到3600万,四季度单季利润3000万左右,公司订单爆满,四大亮点:1)浩能净利率大幅上升;2)公司订单爆满,供不应求,一线厂商扩产持续订单;3)公司正极材料拐点出现,三元占比大幅提升,532出货,622送样反馈良好,预期下半年出货;4)公司年报预增扭亏为盈,消除市场退市担心,持续维持观点,看好一线设备厂受益于高端行业扩张持续放量。2.一线厂商加速扩产,龙头厂商持续受益。经过多方深度调研结合政策研究,判断明年锂电池行业将迎来结构性变化。产业高端化是明年大势,一线厂商扩张产能速度加快,低端产能去除,三四线企业生存困难甚至被淘汰出局!三元电池主导的技术路线将对制造水平提出更高要求!传导至锂电设备行业,高端化、一体化是未来设备发展趋势,一线龙头设备厂国产化替代不变且将加速。

科恒设备材料布局加速,成功实现扭亏为盈。公司收购浩能科技整合顺利,一线客户拓展超预期。15年以来浩能联手韩国巨头CIS产品全面升级,全面切入一线客户。目前公司双层高速涂布机已经技术研发完成,切入下游重点客户顺利,成为新的行业标准,盈利能力大幅提升!公司公告预计16年业绩3000万到3600万,预计四季度单季利润3000万左右,公司订单爆满,供不应求。

投资建议:从产业链调研及公司业绩预告来看公司订单继续保持大幅增长,一线客户拓展持续超预期!预计公司2017/2018年实现归母净利润3/4.5亿元,坚定第一目标市值90亿。同时公司有望进一步加强横向纵向拓展,全面提升国际竞争力,进一步超预期。

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